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Durante il mio percorso EMBA, in uno dei corsi di finanza, abbiamo toccato un concetto apparentemente semplice, ma in realtà molto potente: l’interesse composto.
A prima vista sembra una formula matematica come tante altre. In realtà, dietro questo concetto c’è una delle idee più importanti della finanza personale e degli investimenti di lungo periodo.
Perché l’interesse composto non parla solo di soldi. Parla di tempo, di pazienza e di costanza.
E forse è proprio questo l’aspetto che mi ha colpito di più: molte volte siamo portati a cercare risultati immediati, mentre alcuni dei risultati più importanti arrivano solo se lasciamo il tempo fare il suo lavoro.
Partiamo da un investimento semplice
Immaginiamo di investire 10.000 euro con un rendimento ipotetico del 10% annuo.
Dopo un anno il calcolo è molto semplice: 10.000 euro × 10% = 1.000 euro
Quindi, alla fine del primo anno, avrò guadagnato 1.000 euro. Ora immaginiamo di prendere quei 1.000 euro e metterli da parte. In questo caso, l’anno successivo continuerò ad avere investiti solo i miei 10.000 euro iniziali. Quindi, anche il secondo anno, guadagnerò ancora 1.000 euro.
Questo è un rendimento semplice: ogni anno il guadagno si calcola sempre sulla stessa cifra iniziale.
Cosa cambia con l’interesse composto
L’interesse composto funziona in modo diverso.
In questo caso non prendo i 1.000 euro guadagnati il primo anno, ma li lascio investiti. Quindi, all’inizio del secondo anno, non avrò più 10.000 euro investiti, ma 11.000 euro.
A quel punto il rendimento del 10% non si calcola più su 10.000 euro, ma su 11.000 euro.
Quindi il secondo anno il guadagno sarà: 11.000 euro × 10% = 1.100 euro
Alla fine del secondo anno avrò: 11.000 euro + 1.100 euro = 12.100 euro
Il meccanismo è tutto qui: i guadagni restano investiti e iniziano a generare altri guadagni.
All’inizio la differenza sembra piccola. Ma più passa il tempo, più diventa importante. È come una palla di neve: all’inizio cresce lentamente, poi, rotolando, diventa sempre più grande.
Il punto cruciale è il tempo
La vera forza dell’interesse composto non si vede dopo pochi mesi. Si vede dopo anni.
Questo è il motivo per cui il tempo è così importante. Più a lungo lascio investito il capitale, più il rendimento ha la possibilità di accumularsi e generare nuovo rendimento.
Facciamo degli esempi, poi vi lascio anche un excel con cui potete fare delle simulazioni!
Primo esempio: investo 10.000 euro e non aggiungo altro
Vediamo il primo scenario in modo semplice.
La formula per calcolare l’interesse composto è la seguente: M=C×(1+r) ᵗ. dove:
- M è il montante finale,
- C è il capitale iniziale,
- r è il tasso di interesse,
- t è la durata dell’investimento.
Ipotizziamo:
- capitale iniziale: 10.000 euro
- rendimento medio annuo ipotetico: 10%
- nessun altro versamento
| Anni | Totale investito | Valore finale stimato | Guadagno stimato |
|---|---|---|---|
| 5 anni | € 10.000 | circa € 16.100 | circa € 6.100 |
| 10 anni | € 10.000 | circa € 25.900 | circa € 15.900 |
| 20 anni | € 10.000 | circa € 67.300 | circa € 57.300 |
| 30 anni | € 10.000 | circa € 174.500 | circa € 164.500 |
| 40 anni | € 10.000 | circa € 452.600 | circa € 442.600 |
Questo esempio mostra bene una cosa: l’interesse composto ha bisogno di tempo.
Nei primi anni il risultato è interessante, ma non straordinario. Dopo 5 anni il capitale cresce, ma non cambia radicalmente. Dopo 10 anni il risultato diventa più evidente. Dopo 20, 30 e 40 anni, invece, l’effetto diventa molto più forte.
Il motivo è semplice: più cresce il capitale, più cresce anche il rendimento generato ogni anno.
Secondo esempio: investo 10.000 euro e aggiungo una piccola cifra aggiuntiva ogni anno
Ora facciamo un esempio più realistico.
Spesso, infatti, non si investe solo una cifra iniziale. Si può anche decidere di aggiungere una somma ogni anno, in modo costante.
in questo scenario la formula da utilizzare è la seguente: M = C · (1 + r)ᵗ + A · ((1 + r)ᵗ − 1) / r
- M è il montante finale
- C è il capitale iniziale
- r è il tasso di interesse
- t è la durata dell’investimento
- A è la cifra aggiunta ogni anno
Ipotizziamo quindi:
- capitale iniziale: 10.000 euro
- rendimento medio annuo ipotetico: 10%
- versamento aggiuntivo: 2.000 euro ogni anno
In questo caso il risultato cambia molto, perché non cresce solo il capitale iniziale. Ogni anno aggiungo nuovo capitale, che a sua volta inizia a generare rendimento.
| Anni | Totale investito | Valore finale stimato | Guadagno stimato |
| 5 anni | € 20.000 | circa € 28.300 | circa € 8.300 |
| 10 anni | € 30.000 | circa € 57.800 | circa € 27.800 |
| 20 anni | € 50.000 | circa € 181.800 | circa € 131.800 |
| 30 anni | € 70.000 | circa € 503.500 | circa € 433.500 |
| 40 anni | € 90.000 | circa € 1.337.800 | circa € 1.247.800 |
Qui si vede ancora meglio la potenza del meccanismo.
Dopo 40 anni avrei versato complessivamente 90.000 euro, ma il valore finale stimato sarebbe superiore a 1,3 milioni di euro.
Naturalmente questo non significa che il risultato sia garantito. Il rendimento del 10% annuo è solo un’ipotesi utile per fare l’esempio. Nella realtà gli investimenti salgono e scendono, ci sono anni positivi e anni negativi, e nessuno può sapere in anticipo quale sarà il rendimento futuro.
Però l’esempio serve a capire una cosa molto importante: quando un rendimento viene reinvestito per tanti anni, anche piccoli versamenti periodici possono produrre effetti molto grandi.
Se volete divertirvi con delle simulazioni, vi lascio un excel con cui potete fare delle prove.
I messaggi chiave dell’interesse composto
Il primo messaggio è che il tempo conta più di quanto immaginiamo. Nei primi anni l’effetto sembra limitato, ma nel lungo periodo diventa molto potente, perché ogni rendimento viene calcolato su una base sempre più grande.
È un concetto controintuitivo: la nostra mente tende a ragionare in modo lineare, mentre l’interesse composto funziona in modo esponenziale. All’inizio cresce lentamente, poi accelera. Per questo non tutti ne percepiscono subito il vero potere.
Il secondo messaggio è che reinvestire i guadagni fa la differenza. Se prelevo ogni anno il rendimento, interrompo il meccanismo. Se invece lo lascio investito, aumento la base su cui matureranno i rendimenti futuri.
Il terzo messaggio è che la costanza amplifica il risultato. Investire una cifra iniziale è utile, ma aggiungere capitale nel tempo rende il processo ancora più forte.
Il quarto messaggio è che l’interesse composto premia la pazienza. Non è uno strumento per arricchirsi velocemente, ma un meccanismo che funziona soprattutto nel lungo periodo.
A questo punto resta la domanda più pratica: dove si può investire per provare ad avvicinarsi, nel lungo periodo, a una crescita di questo tipo?
Questo sarà il tema di un prossimo articolo.
Spoiler: uno degli strumenti più semplici si chiama ETF. Non è una formula magica e non trasforma nessuno in Warren Buffett in un weekend, ma può essere un modo interessante per far lavorare l’interesse composto senza passare le giornate davanti a un grafico.
Ma questo lo vedremo nel prossimo approfondimento.
Nota: questo articolo ha finalità esclusivamente divulgative e non rappresenta consulenza finanziaria. I rendimenti usati negli esempi sono ipotetici e non garantiti.